A história de como um empregado inicial dobrou suas opções de ações fazendo uma pergunta difícil.
Este não é o funcionário de inicialização da história. Mas ele parece muito feliz, então é isso. Flickr.
Esta sexta-feira, um CEO inicial e um advogado estão fazendo um evento em Palo Alto para educar os funcionários iniciantes sobre as formas como seus empregadores e os investidores de seus empregadores do VC podem estar atacando quando se trata de equidade e compensação.
Os funcionários não entendem a diferença entre ações ordinárias, que possuem e ações preferenciais, de propriedade dos investidores de suas empresas. Isso pode deixar os funcionários ganhando menos de sua empresa comprando do que eles poderiam ter imaginado.
Os funcionários não se preocupam em perguntar quantos compartilhamentos em circulação uma empresa tem. Como resultado, eles não têm idéia de quanto suas ações valem.
Os funcionários não entendem os gatilhos de aquisição de direitos. Como resultado, eles podem ficar enlatados após uma aquisição, e não ganhar tanto dinheiro quanto eles pensavam.
Mas um pouco de conhecimento sobre os meandros do financiamento de startups não está prestes a ser estragado.
Às vezes, você pode usá-lo para sua vantagem durante o tempo em que uma inicialização está tentando contratá-lo.
ChrisВ Zaharias é o CEO inicial que coloca o evento com o advogado Mary Russell. Zaharias é um veterano de 22 anos com startups, incluindo Netscape, Efficient Frontier, Omniture, Yahoo e Triggit. Agora ele é o CEO da própria empresa, SearchQuant.
Em um e-mail, ele contou esta história sobre um amigo dele que não tinha idéia sobre algo chamado "gatilhos duplos", obteve uma pista e, em seguida, duplicou sua participação acionária no arranque que queria contratá-lo.
Recentemente, um gerente de vendas de longa data na 5 empresa global de software recebeu uma oferta de VP Sales em uma empresa de 100 pessoas.
Ele revisou sua oferta comigo, e quando perguntei se ele tinha sido oferecido um disparador único ou duplo, ele disse: "O que é um gatilho?"
Expliquei que uma cláusula de desencadeamento para a frente-ganha (ou acelera) algumas / todas as suas opções não-vencidas então devem (1) a empresa ser adquirida (Single Trigger); e (2) o seu emprego seja rescindido (demissão direta ou Involuntária - procure aqui, Double Trigger).
Se você tiver um Double Trigger, então, nem sua empresa nem a empresa adquirente podem prejudicá-lo de suas opções remanescentes, não levadas, mesmo se eles não tiverem uma função / necessidade para você após a aquisição. De volta ao candidato VP Sales: quando ele pediu um Double Trigger, eles disseram que, como uma questão de política corporativa, eles não oferecem nenhum Double Triggers.
Mas adivinhe o que? Dobraram o% do patrimônio na carta de oferta. Verdadeira história do primeiro trimestre de 2014, aqui mesmo no Vale.
O objetivo é que os funcionários de inicialização devem ser tão sofisticados quanto à atuação de inicialização como CEOs e investidores iniciantes. Às vezes, como na história acima, essa sofisticação significará um pagamento muito maior se ou quando esse arranque for comprado.
VEJA TAMBÉM: Os Empregados iniciantes pensam que estão indo ficar ricos - então, uma história de terror como essa acontece.
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A história de como um empregado inicial dobrou suas opções de ações fazendo uma pergunta difícil.
Esta sexta-feira, um CEO inicial e um.
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Single & # 038; Aceleração do gatilho duplo.
Aceleração de disparo simples.
Aceleração da aquisição de direitos com base em um evento único, especificado, como uma aquisição ou mudança de controle. Para ser contrastado com a aceleração de gatilho duplo, que é a aceleração com base em dois eventos, como uma mudança de controle e sendo encerrado dentro de um certo período de tempo após uma mudança de controle.
Aceleração do gatilho duplo.
Aceleração de aquisição com base em dois (2) eventos - primeiro, uma aquisição ou mudança de controle, seguida de uma rescisão de serviço (geralmente sem causa).
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Sobre Joe Wallin.
5 Respostas para "Single & # 038; Double Trigger Acceleration & quot;
Por Mike 28 de novembro de 2012 - 4:39 pm.
Com um gatilho duplo, como você é compensado se o segundo gatilho acontece (rescisão) um par de meses após a venda, quando presumivelmente os lucros foram todos pagos? Em outras palavras, depois que o vendedor recebe milhões para vender a empresa. Quem (comprador ou vendedor) paga a opção estoque / estoque que agora é adquirida após a aceleração do gatilho duplo e quando é paga? Suponha que o acordo não seja abordado.
Por joewallin 28 de novembro de 2012 - 4:46 pm.
Boa pergunta. Normalmente, o que estamos falando está adquirindo plenamente suas opções. Assim, por exemplo, se você for demitido sem causa dentro de um curto período de tempo após a mudança de controle, e suas opções serão adquiridas como resultado & # 8211; então você poderá exercer e tornar-se um acionista em tal momento, enquanto que antes de investir voce não podia. No meu exemplo, você não teria recebido qualquer acordo sobre as ações não vencidas, porque a contrapartida da negociação só teria sido paga aos acionistas no encerramento.
De Felipe Sotto-Maior | Vérios 4 de março de 2015 - 10:03 am.
E essa pessoa seria, portanto, um acionista minoritário da empresa adquirente, que pode ser uma coisa boa ou ruim, dependendo de variáveis variadas.
Pelo LD 9 de outubro de 2014 - 11:10 pm.
O que aconteceria se você fosse demitido por causa no ano seguinte? Eu podia ver uma situação realista em que simplesmente não funcionava, e ocorre um disparo.
Por Se você tiver opções de ações iniciais, verifique seu plano de opções | Ceiba3D Studio 4 de março de 2015 - 09:59.
[& # 8230;] está relacionado a, mas diferente da aceleração de gatilho único e gatilho duplo, que você pode ter lido. Eu não estou cobrindo esses aqui. Veja Fred Wilson e Brad Feld para [& # 8230;]
O Venture Alley.
Um blog sobre questões comerciais e legais importantes para empresários, startups, capitalistas de risco e investidores anímicos.
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Home Investors Trends re Stock Option Aceleração: Single vs. Double Trigger.
Trends re Aceleração de Opção de Ações: Single vs. Double Trigger.
Cortesia de Itai Nevo, sócio do escritório de DLA Piper em Boston, abaixo é uma pesquisa informal das tendências atuais sobre a aceleração das opções de estoque de disparador duplo versus duplo de DLA Piper's Atlanta, Boston, Chicago, DC, Northern e Southern California, Reston, Seattle e Escritórios do Texas.
(1) O denominador comum (com algumas exceções descritas abaixo) foi uma abordagem de gatilho duplo - tipicamente 12 meses, às vezes 18 meses, após um evento de venda. Esta foi a abordagem mais comum (em oposição ao único gatilho), tanto geograficamente (East vs. West Coast) quanto em estágios de maturidade da empresa (ou seja, estágio de sementes através de respaldo de VC).
(2) Para a maior parte (ver item 3 abaixo), os termos de aceleração foram oferecidos apenas à gerência sênior e em uma base de acordo ao invés do nível do plano de opção. Quando oferecido, a aceleração total foi a abordagem mais comum, com uma recente tendência ligeira para uma aceleração de 50 a 75% das ações não vencidas no momento do encerramento.
(3) A aceleração de classificação e arquivo não era excessivamente comum. Alguns parceiros baseados no norte da Califórnia e em Boston relataram ter visto uma tendência emergente em proporcionar aceleração de aquisição de direitos (geralmente gatilho duplo) para funcionários de rankings. Se, de fato, a aceleração for oferecida, os participantes dos rankings e arquivos geralmente obtiveram seis a 12 meses ou alguma porcentagem parcial.
(4) Em contraste com o acima exposto, os fundadores muitas vezes parecem obter uma única aceleração do gatilho (em parte, porque está se tornando mais comum para os fundadores se autocrearem na formação antes do financiamento - talvez porque eles possam negociar consigo mesmos). Mais comumente, o nível de aceleração é de 100%.
(5) Dos consultórios da DLA Piper, as respostas do norte da Califórnia e Boston mostraram uma maior incidência de aceleração de disparador único para gerentes seniores.
(6) Para posições que não devem ser mantidas após a saída (mais geralmente CFO), um único gatilho foi mais comum.
(7) Obviamente, a alavancagem executiva e situações únicas (por exemplo, a empresa tentando atrair os melhores talentos para um papel específico) geralmente supera todas as tendências acima.
Para obter mais informações sobre opções de estoque, visite também as nossas postagens anteriores:
O Venture Alley é um blog sobre questões comerciais e legais importantes para empreendedores, startups, capitalistas de risco e investidores anímicos. O Venture Alley é editado por Trent Dykes e Andrew Ledbetter, advogados corporativos e de valores mobiliários da DLA Piper.
CONSELHEIRO DE RH.
A aceleração de opção de estoque de disparador simples é baseada em um gatilho, geralmente uma aquisição, mas também pode ser baseada no término do emprego por determinadas razões. Isso permite que as ações não remuneradas de um empregado sejam totalmente adquiridas ou "acelerem" e são projetadas para recompensar o empregado por sua contribuição para a empresa.
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Opções de estoque de disparador simples.
Uma única aceleração do gatilho ocorre quando um disparador desencadeia a aceleração da aquisição de direitos, permitindo que um detentor de capital social receba o valor total ou parcial de seu estoque.
Único disparador único é impopular com os investidores que as ações querem posicionar a empresa de opções para aquisição. Uma das primeiras coisas que os adquirentes analisam como parte de suas opções devidas é adquirir direitos de aceleração.
Estas opções, porque eles em grande parte querem garantir a continuidade do talento e as operações que tornaram a empresa próspera em primeiro lugar. Em estoque de outra mão, as cláusulas de aceleração de aquisição podem levar a um menor preço de aquisição para compensar os custos de compra. O resultado é o valor das opções diluídas para acionistas e investidores. Uma cláusula de aceleração dupla requer dois eventos para ativar a aceleração de aquisição. Um evento é a venda desencadear a fusão da empresa, e o outro é geralmente a rescisão do empregado sem justa causa.
Estes são mais atraentes para os potenciais compradores, uma vez que tendem a promover opções mútuas para o funcionário chave com direitos de aceleração única, bem como para a entidade adquirente. Isso é atraente para os adquirentes que muitas vezes pretendem reter certos funcionários-chave mais do que outros. Por exemplo, as entidades adquirentes regularmente desejam substituir o Conselho Geral da entidade antiga por seu próprio GC, preservando os indivíduos em estoque e cargos de alto nível de alto nível.
Qual é a diferença entre o único gatilho e a aceleração de desbloqueio duplo de aquisição em single com uma fusão, aquisição ou othe ...? Seu endereço de e-mail será publicado. Quero ser notificado de comentários adicionais por email. Notificar-me de novos posts por email.
Oi, meu nome é Stock. Sobre mim Inscreva-me Inscreva-se. A diferença entre o gatilho do gatilho único Aceleração do gatilho duplo do vesting durante uma aquisição 23 de novembro, 0 Comentários Por raad Uma aceleração única ocorre quando um evento desencadeia a aceleração do vesting, permitindo que um proprietário de capital receba o valor total ou parcial de seu estoque.
Algumas postagens de gatilho Como as opções de estoque funcionam 30 de novembro, Qual é a porcentagem usual de ações que vão para sementes, séries A e séries B? Deixe um comentário Cancelar resposta O seu endereço de email não será publicado. Obtenha o ensaio do disparador via e-mail.
Opções / vesting.
2 pensamentos sobre & ldquo; Opções de estoque de disparador simples & rdquo;
Infelizmente, Portland (como Seattle) é uma cidade de pontes e colinas, o que significa congestionamento.
Além de manter as cócegas quentes, roupas para cães também ajudam a mantê-las secas.
Puxando o (s) Disparador (es): O que é a Aceleração de Disparo Duplo e Como Funciona?
Você pode ter ouvido pessoas se referir a & ldquo; double-trigger & rdquo; Aceleração.
Aceleração de disparo único.
Alguns fundadores e executivos importantes negociam em seu patrimônio.
Normalmente, o evento desencadeante é a venda da empresa, mas também pode ser uma cessação involuntária do emprego. A aceleração desencadeada unicamente pela venda da empresa é chamada de & ldquo; single-trigger & rdquo; aceleração e resultados em algumas ou todas as restrições de restrição de aquisição em conexão com a venda. Isso é projetado para recompensar o funcionário por sua contribuição para a venda da empresa.
Aceleração desencadeada apenas por término involuntário (às vezes negociado para ser encerrado sem "causa" ou renúncia para & ldquo; Good Reason.
A aceleração de disparador único com base no término involuntário é algo mais incomum e introduz um conjunto diferente de problemas, na medida em que a aquisição se torna menos importante sobre o fato de o empregado ser efetivo o suficiente para manter seu trabalho do que sobre as conseqüências financeiras de deixá-lo ir. Se o empregado tiver uma posição de capital relativamente grande, pode tornar muito difícil substituir ou rebaixar esse funcionário sem Diluição significativa.
Aceleração de duplo disparo.
A aceleração de duplo disparo, como o nome indica, requer dois eventos para desencadear aceleração e ndash; mais tipicamente, a venda da empresa e a rescisão involuntária do empregado, geralmente no prazo de 9 a 18 meses após o encerramento e, em alguns casos, incluindo uma curta janela de pré-fechamento (3 meses ou menor) para contrariar qualquer rescisão preventiva da empresa para evite um pagamento. Normalmente, a rescisão qualificada significa o término do emprego pela empresa sem "causa", & rdquo; mas também pode incluir a demissão pelo empregado por & ldquo; boa razão & rdquo; (por exemplo, corte na remuneração, realocação obrigatória ou rebaixamento significativo das tarifas).
A aceleração de duplo gatilho tornou-se muito popular entre as empresas em fase inicial e visa alinhar os interesses dos empregados, dos investidores e potenciais compradores por (i) fornecer uma rede de segurança para funcionários-chave, alguns dos quais podem ser removidos na consolidação durante a publicação - integração de fechamento e ndash; Os CFOs e GCs são particularmente suscetíveis, (ii) reduzindo a diluição da aceleração automática, e (iii) aliviando o escrúpulo do adquirente, preservando o requisito de serviço contínuo para a empresa para se adquirir.
Fundamentalmente, um duplo gatilho é projetado para proteger um empregado iniciante de ser encerrado por um adquirente em conexão com a integração ou como uma decisão econômica em que o valor do patrimônio não investido em que o empregado pode ser adquirido é materialmente maior do que o custo para o adquirente de encontrando um substituto para o empregado. Sem qualquer característica de aceleração, um contribuinte chave poderia encontrar-se na posição injusta de ter sido muito bem sucedido ao crescer e vender uma empresa antes que todo seu patrimônio tivesse adquirido e perder o valor desse capital não investido se o adquirente decidir não para manter o funcionário ao redor.
Muitas vezes ignorado, no entanto, é que, para que a aceleração de duplo gatilho seja significativa, a concessão da opção.
O Takeaway.
Como as concessões de opções para os funcionários da empresa inicial tornaram-se um método onipresente para alinhar os incentivos dos funcionários e da empresa e recompensar os funcionários na venda da empresa, as startups devem considerar o que acontece com as opções não adotadas, particularmente aquelas detidas por funcionários-chave, quando a empresa vende. Enquanto a aderência de um único gatilho aborda este problema, é um instrumento bastante contundente que pode assustar potenciais compradores e investidores. A aceleração de acionamento duplo tem se tornado cada vez mais popular entre as empresas emergentes como uma abordagem diferenciada para a concessão de capital, ao mesmo tempo em que equilibra os vários interesses de funcionários, investidores e potenciais compradores. Para seguir tecnicamente a aceleração de duplo gatilho, no entanto, essas opções subjacentes devem ser assumidas por um adquirente, o que nem sempre ocorre. A aceleração de disparo único permanece relativamente menos comum, e os investidores tendem a ser mais propensos a recusar essas provisões.
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